继2010年阿里巴巴成立小贷公司，到京东商城涉水供应链金融业务，以及苏宁电器公告称拟设立“重庆苏宁小额贷款有限公司”;从2008年开始越来越多的上市公司将触角伸向了小贷领域。各电商和上市公司为何对小贷如此钟情? 电商三巨头抢食小贷 电商纷纷抢夺金融服务市场。苏宁电器日前对外发布公告称设立“重庆苏宁小额贷款有限公司”，注册资本3亿元。此前不久，京东刚刚启动了供应链金融服务，而早在2010年，阿里巴巴就成立了阿里小贷公司。至此，国内三大主流电商网站均已涉足供应链金融服务。 “电商巨头涉足金融服务，有天然的资金流和客户资源优势。”资深互联网观察家认为，“小微企业贷款难，而电商巨头推出金融贷款服务，一来能快速解决小企业资金难题，二来更吸引小企业入驻其电商平台。”数据显示，截至2012年中期，阿里小贷已累计为超过12.9万家小微企业提供融资服务，贷款总额超过260亿元。而在此后不到一个月的时间里，阿里金融就已实现单日利息收入100万元，在全部都是信用贷款的情况下，不良率仅为0.9%。 据了解，在京东商城，供货商可在订单、入库单等通过审核后获得银行融资。而苏宁不仅做上游供应链金融服务，还将为消费者提供互联网金融服务，消费者可凭线上线下消费记录获得贷款。 上市公司争食小贷市场 或许是看到小额贷款市场的高利润，小贷业务也逐渐受到一些上市公司的关注。有数据统计，自2008年以来，沪深两市合计有122家上市公司涉足小贷业务，越来越多的上市公司将触角伸向小贷公司。 有专业人士分析，小额贷款公司是我国逐步放开金融管制的一小步，这一松动让有远见的上市公司捕捉到了一些信息。另外，上市公司本来就热衷投资城商行、券商、期货等金融机构，如今，他们涉足小额贷款公司相比投资其他领域的风险要小。 除了看好盈利前景之外，以小额贷款公司作为进入金融业的跳板，也是一些上市公司参与小额贷款的原因。对绝大多数公司来说，想要设立一家商业银行未免太遥远，但是通过成立一家小额贷款公司，而在金融业占据一席立足之地则相对简单很多。 小贷风险犹存 很多人看中小贷公司，是认为其利润比较高，但是小贷公司在经营中也面临一些困难。小贷公司不属于金融机构，实际上仍属于游离在金融体制之外的群体。虽然贷款利率可浮动，且一般高于银行贷款利率，但税收压力过大造成盈利能力弱于银行。 目前，仅有部分省市试点针对小贷公司的税收优惠政策，但尚未在全国全面开展。加上小贷公司的经营模式是“只贷不存”，这会导致资金流动性差、资金来源紧张。小贷公司向银行融资按照企业贷款利率赚取利差，还会发生一般企业都会遇到银行“惜贷”现象，多种因素叠加使得上市公司的融资成本偏高。 虽然阿里巴巴通过“阿里模式”将小贷业务做得风生水起，通过淘宝平台的贷款商户遍及全国，规模让国内任何一家小贷公司均难比肩，但其从该模式诞生以来关于其是否违规的质疑便从未停止过。可以预见，步阿里巴巴后尘的京东和苏宁的供应链金融业务，也将同样遇到“阿里模式”正遇到的合规问题。 电商与上市公司积极参股小贷公司的主要目的就是盈利，2012年国内经济形势持续下行，很多公司的盈利状况也出现下滑，正巧国家政策为这些企业打开了“一扇窗”，自然要抢占先机，也充实自己的财务报表。然而参股小贷公司本身就存在风险，同时，还要承担利率波动的市场风险，以及中小企业资信情况复杂、资产规模小及资金过小等信用风险。因此，并不是所有的企业都适合参与小额贷款，做好主业才是前提。 |